【SBB-106】僕だけの優しいママにおもいっきり甘えたい 特朗普表态“扶助”TikTok？跨境电商有望三年内出现GMV超千亿好意思元公司

【SBB-106】僕だけの優しいママにおもいっきり甘えたい

好意思国总统大选正酣之际，TikTok成为两位总统候选东谈主争抢的“流量器用”。这可能会给TikTok运营带来较为积极的出路。

7月27日，好意思国总统候选东谈主特朗普在应对软件Trust Social上发文称，“统共思要扶助TikTok的东谈主，请投票给特朗普”。1天之后，有68.9万东谈主点赞，有18万东谈主转发这条音书。

特朗普和哈里斯皆试图通过TikTok争取年青选民的选票，对TikTok也开释了更为优容的信号。电商界限资深巨匠、Brand AI CEO姚凯飞向本刊暗意，畴昔3-5年，跨境电商界限相配有但愿出身GMV跨越1000亿好意思元的公司。

而且，在好意思股估值较高、风险较大的情况下，一些国际机构投资者正在建立港股科技股算作对冲或分布风险的道路。关于本年下半年【SBB-106】僕だけの優しいママにおもいっきり甘えたい，港股和中概股有望稍稍扭转2023年以来的缺陷，让投资者获取喘气契机。

特朗普发文：任性支合手TikTok

7月27日，特朗普在应对软件Trust Social上发文称，“统共思要扶助TikTok的东谈主，请投票给特朗普”。

前一天（7月26日），好意思国副总统哈里斯也入驻了TikTok，况且发布视频眩惑年青选民。TikTok所靠近的环境有望出现积极的变化。

昔日几年， TikTok及出海电商——Temu、Shein、AIDC（阿里国际业务）步步为营地在国际谋发展。互联网怪盗团垄断东谈主裴培指出，“以TikTok为例，带货直播主动地、严格地甩掉了一切有可能未成年的用户，对商品和营销步履的合规性也相配抉剔。正因为如斯谨防，TikTok智力一直熬到2024年才迎来禁令。”

法则7月28日，特朗普的支合手率为46%，哈里斯的支合手率为44%，特朗普力压哈里斯两个百分点。“特朗普是一个生意东谈主”，有资深投资东谈主向本刊暗意，“TikTok对他来说是生意，因此他既有权益也有契机推翻前任总统颁布的法令。而且，特朗普在交易接洽方面有丰富的告戒，TikTok有机默契过与特朗普政府的平直对话息兵判，寻求更为有意的运营条目。”

加上中国跨境电商领有完善的供应链，在橡胶成品、产品、日用品等界限具有弗成替代性，因此，跨境电商成长的空间仍然深广。姚凯飞向本刊暗意，跨境电商畴昔3-5年仍会狂飙式增长，三年后有很或然率出身一家GMV跨越1000亿好意思元的跨境电商公司。

姚凯飞以为原因有三：领先，全球有76亿东谈主口，国际可供拓展的商场范畴至极可不雅。

第二，在亚马逊7000亿好意思元的GMV中，估量有50%的商品来自中国商家，若其中的10%-20%挪到跨境电商平台上，跨境电商公司就有700亿好意思元-1400亿好意思元的增量。

第三，供应链是可复用、可挖掘的。另外，这些企业面向的是一个潜在的盛大商场，有深广的膨大空间。中国跨境电商企业在2022年-2023年茂密发展，互为师父，共同作念大了蛋糕。而通盘国际商场的蛋糕弥散大，跨境电商企业皆还莫得吃到稀奇大的蛋糕。

姚凯飞暗意，“我深信畴昔三年，一定会出现第一家1000亿好意思元GMV的公司。天然挑战也许多，比国内更复杂的业务环境，比如物流、支付、国际仓等。但弗成否定的是，跨境电商皆领有打硬仗的实力。”

Temu有望2年内作念到500亿好意思元GMV

法则7月26日，拼多多的市值为1801亿好意思元，市盈率（TTM）16倍。2024年第一季度的事迹泄漏，拼多多营收868.121亿元东谈主民币，同比增长131%。调遣后净利润为306.018亿元东谈主民币，同比增长202%。

因此，即使赐与Temu（拼多多旗下跨境电商平台）零估值，单纯依靠国内业务的盈利也不错撑合手起拼多多的估值，由此可见，商场过度悲不雅了。

姚凯飞指出，“Temu的战术是作念全球商场，举例欧洲七国、中东、日韩、南好意思等。Temu的上风是生态位弥散好。在生态位上，Temu在二楼，其他电商公司在一楼。Temu站在巨东谈主的肩膀上，亚马逊好意思国有4000亿好意思元GMV，库存也大致有几百亿好意思元，这一波，Temu借用了巨东谈主的力量。

而在泰西商场，亚马逊与中国跨境电商企业之间谁会告捷，是浮滥者和企业双向采选的收尾。姚凯飞指出，“就像阿里和拼多多，浮滥者会把柄需求采选不同的平台。在泰西商场，若用户需要购买一些时效性高的商品时会采选亚马逊，需要时效性弱、性价比高的商品时会采选Temu。”

姚凯飞以为，在同等范畴下，收尾即是制胜关节。以Temu为例，国内业务的基本盘提供了同等范畴，是以不怕和亚马逊竞争，不错凭借收尾作念恒久布局。Temu2024年一季度的GMV接近100亿好意思元，而且还在作念全球渗入，两年内作念到500亿好意思元GMV、三年冲击1000亿好意思元GMV问题不大。

阿里国际业务、TikTok和Shein 在分大蛋糕

一样被过度抛售的还有阿里巴巴。法则7月25日，阿里巴巴的总市值为1792亿好意思元，市盈率为15.9倍。2024年一季度财报泄漏，阿里净利润449.2亿元，同比增长48%。

姚凯飞展望，AIDC（阿里国际业务）的市值不错给到700好意思元-800亿好意思元。

AIDC继承的是“全球买、全球卖”时势，买通平台，也买通底层供应链，将东南亚商品卖到欧洲，欧洲的商品卖到东南亚，东南亚的商品卖到土耳其。AIDC有我方的发展逻辑。

姚凯飞明确暗意，“我国的几家跨境电商企业，皆有可能作念成1000亿好意思元GMV的企业。国际商场的蛋糕弥散大，各人皆还没分到稀奇大的蛋糕。”

TikTok和Shein 也有各自的特质，TikTok的商品飘浮周期很短，波峰波谷很较着，这是TikTok的挑战。Shein的特质是“多快好省”，建单（创建一个订单）在10好意思元把握，况且有百万SPU（尺度化产品单元），上架速率很快，每月有20%把握的SPU调遣。此外，其他跨境电商售价15好意思元挣2好意思元的时候，Shein售价10好意思元也挣2好意思元。Shein擢升瞄准爆款率的预测准确率，加强对库存的戒指，把收尾作念到了极致。

畴昔一年，港股将迎积极飞腾

中概股处在严重低估情状。日前，前海开源基金首席经济学家杨德龙在首席经济学家论坛年会上指出，以“巴菲特标的”（也即是市值除以GDP）来看，现在好意思国股市的巴菲特标的是200%，而中国股市的巴菲特标的惟有70%。即使加上港股和中概股的市值，中国的巴菲特标的也不跨越90%，可见中国成本商场的市值发扬远远过期于GDP的发展，也过期于经济的发展，面前成本商场被严重低估。

以畴昔半年到一年为单元，在好意思联储降息周期下，东谈主民币、港币获取撑合手，港股也有望出现积极的走势。

此外，特朗普是一个愈加积极的成分，关于地缘政事问题，他一贯严慎，因此商场挂念的黑天鹅事件在短期内有望缓解。

裴培在个东谈主平台上发表了相似的不雅点。他以为，互联网大厂通过降本增效，至少还能杀青几个季度的两位数利润增长。平台公司的惯性是很刚劲的，尤其是那些仍是相识盈利的平台，通过开源节流，在一段本事内不让商场失望是绰绰过剩的。腾讯、快手均是这方面的典型。昔日多年互联网高增长伴生的里面豪侈和组织冗余经由还很高，至少还能再挤一年的成本。

而且，在好意思股估值较高、风险较大的情况下，一些国际机构投资者正在建立港股科技股算作对冲或分布风险的道路。裴培以为，“这不是媒体的料到，而是切实发生的事情。天然逻辑有点奇怪（没东谈主能保证好意思股跌了港股会涨），但信念自己即是一种商场力量。”

关于本年下半年，港股和中概股有望稍稍扭转2023年以来的缺陷，让投资者获取喘气契机。